Offene Immobilienfonds zur Portfolio-AbsicherungWas sie bei Marktturbulenzen wirklich leisten: Am Beispiel hausInvest 

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zuletzt aktualisiert24.04.2026
KategorieFondsstrategie
Zwei Personen auf Balkon einer modernen Wohnung mit Blick über die Stadt.

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In diesen unsicheren Zeiten suchen Anleger nach Stabilität. Die Assetklasse Immobilien hat sich dabei historisch als verlässlicher Anker erwiesen. Während Aktienkurse innerhalb von Tagen dramatisch einbrechen können, zeigen Immobilienfonds wie hausInvest eine bemerkenswerte Widerstandsfähigkeit.

 

Die Kapitalmärkte bleiben volatil 

Auch 2026 erleben Anleger immer wieder drastische Kursbewegungen: Geopolitische Spannungen, Zinsänderungen der Zentralbanken und wirtschaftliche Unsicherheiten sorgen für erhebliche Schwankungen an den Aktienmärkten. Im April 2025 verlor der S&P 500 innerhalb weniger Tage fast 5 %, der Nasdaq sogar knapp 6 %3, nachdem die US-Regierung drastische Zölle ankündigte. Der DAX brach um über 3 % ein.4 Solche Turbulenzen können jederzeit wiederkehren.

In diesen unsicheren Zeiten suchen Anleger nach Stabilität. Die Assetklasse Immobilien hat sich dabei historisch als verlässlicher Anker erwiesen. Während Aktienkurse innerhalb von Tagen dramatisch einbrechen können, zeigen Immobilienfonds wie hausInvest eine bemerkenswerte Widerstandsfähigkeit. 

Warum bewegen sich Immobilienfonds anders als Aktienmärkte?

Turbulenzen an den Kapitalmärkten, ob durch wirtschaftliche Abschwünge oder politische Ereignisse ausgelöst, führen häufig zu steigender Volatilität und fallenden Aktienkursen. Die Assetklasse Immobilien ist von diesen kurzfristigen Marktbewegungen weit weniger betroffen.

Immobilienfonds wie hausInvest investieren in physische Objekte, deren Wertentwicklung in erster Linie von langfristigen Faktoren wie Standortqualität, Mietentwicklung und Angebot-Nachfrage-Dynamiken auf dem Immobilienmarkt abhängt. Diese Faktoren sind in der Regel stabiler und weniger anfällig für kurzfristige Schwankungen der Börse.

Natürlich durchlaufen auch Immobilienmärkte eigene Zyklen. Nach einer herausfordernden Phase zwischen 2022 und 2024 zeigen sich seit 2025 deutliche Erholungssignale. Wie hausInvest solche Marktzyklen navigiert und warum gerade antizyklisches Investieren jetzt interessant sein kann, erfahren Sie in unserem Artikel zum Verständnis von Immobilienzyklen.

Welche Rendite erzielt hausInvest im Vergleich zu anderen Anlageklassen?

hausInvest bietet als Offener Immobilienfonds eine verlässliche Wertentwicklung. Im Geschäftsjahr 2024/2025 erzielte der Fonds eine Rendite von 1,9 Prozent1 - und im Durchschnitt der vergangenen zehn Jahre waren es 2,2 Prozent1. Das ist mehr als Anlagen wie Gold, Indizes für europäische Unternehmensanleihen, die 10-jährige Bundesanleihe oder auch Aktienindizes für Emerging Markets erreicht haben.5

Vergleichstabelle: hausInvest vs. andere Anlageklassen5

AnlageklassehausInvest
Durschnittliche Rendite (10 Jahre)2,2% p.a.1
Volatilität/Korrelation zu Aktien0,5/niedrig
AnlageklasseMSCI World Real Estate Index
Durschnittliche Rendite (10 Jahre)3,09 p.a.5
Volatilität/Korrelation zu AktienHoch (2022: -24,46 %)6/Mittel
Anlageklasse10-jährige Bundesanleihe
Durschnittliche Rendite (10 Jahre)Variable5
Volatilität/Korrelation zu AktienMittel/Niedrig
AnlageklasseGold
Durschnittliche Rendite (10 Jahre)Variable5
Volatilität/Korrelation zu AktienMittel/Niedrig
AnlageklasseDAX
Durschnittliche Rendite (10 Jahre)Variable5
Volatilität/Korrelation zu AktienHoch/1,0 (Referenz)

Geringe Volatilität und solide Rendite - Rendite und Schwankungen im 10-Jahresvergleich (p.a.)1

Wissenschaftlich bestätigt: hausInvest als ideale Altersvorsorge-Komponente

Eine aktuelle Studie der International Real Estate Business School (IREBS) der Universität Regensburg unter Leitung von Prof. Dr. Steffen Sebastian bestätigt die besondere Eignung offener Immobilienfonds für die langfristige Altersvorsorge. Die Untersuchung analysierte über einen Zeitraum von 20 Jahren (2004-2025) die Rolle von Immobilienfonds in verschiedenen Lebensphasen – vom Vermögensaufbau über die Vermögenssicherung bis zur Entnahmephase.{{fn:footnote-a}

In der Vergangenheit waren Offene Immobilienfonds nach mehreren Risikokennziffern sicherer als andere Anlageklassen. Sie sind also – rechnerisch nachweisbar – ein wesentlicher Bestandteil bei langfristiger Anlagestrategie. Kurzfristige Anlagen in Offene Immobilienfonds sind hingegen nicht rentabel.
Prof. Dr. Steffen Sebastian
Professor für Immobilienfinanzierung an der Universität Regensburg sowie stellvertretender Geschäftsführer des IREBS Instituts für Immobilienwirtschaft

Die Kernerkenntnisse für langfristig orientierte Anleger:

Bei einem Anlagehorizont ab 5 Jahren werden Offene Immobilienfonds für sicherheitsorientierte Anleger zunehmend interessant. Ab 20 Jahren Anlagehorizont fallen die initialen Ausgabeaufschläge praktisch nicht mehr ins Gewicht – und hausInvest entwickelt sich zu einem unverzichtbaren Portfoliobestandteil.

Besonders bemerkenswert: In der kritischen Phase der Vermögenssicherung – wenn es darum geht, erarbeitetes Kapital zu schützen – übertreffen Offene Immobilienfonds alle anderen Anlageklassen. Die Studie2 zeigt:

Niedrigstes Shortfall-Risiko: Offene Immobilienfonds haben die geringste Verlustwahrscheinlichkeit aller untersuchten Assetklassen

Einzige Anlageklasse mit sinkendem Verlustrisiko: Während bei Aktien und Anleihen auch nach 20 Jahren ein Restrisiko im Verlustfall bestehen bleibt, nähert sich dieses bei offenen Immobilienfonds langfristig der Null

Optimale Diversifikation: Bei Renditeerwartungen zwischen 3-5% p.a. bilden Offene Immobilienfonds einen wesentlichen Bestandteil optimal diversifizierter Portfolios

Geringe Volatilität und solide Rendite - Rendite und Schwankungen im 10-Jahresvergleich (p.a.)


Wie schneiden Offene Immobilienfonds im Volatilitätsvergleich ab?

Es gibt praktisch keine Anlagealternative, die eine geringere Schwankungsbreite aufweist als Offene Immobilienfonds. Egal, ob für ein Jahr oder für zehn Jahre: Nie überschritt hausInvest eine monatliche Volatilität von 0,5 Prozent.1 Gold, Anleihen-Indizes, Aktienindizes oder die 10-jährige Bundesanleihe weisen eine deutlich größere Volatilität auf.5

hausInvest im Vergleich

hausInvest zeigt eine monatliche Volatilität von nur 0,5 % – deutlich niedriger als Gold, Anleihen oder Aktienindizes. Eine 20-jährige wissenschaftliche Studie der IREBS bestätigt: Offene Immobilienfonds haben das niedrigste Verlustrisiko aller Anlageklassen und sind die einzige Anlageform, bei der dieses Risiko langfristig gegen Null sinkt. Ideal für Vermögensaufbau und Altersvorsorge.

Wer im Hinblick auf das Verhältnis von Rendite und Risiko die bestmögliche Teilhabe an der Assetklasse Immobilien sucht, hat keine Alternative zu Offenen Immobilienfonds. Das zeigt der Vergleich des MSCI World Real Estate Index (ein globaler Börsenindex für Immobilienaktien) mit hausInvest. Dieser Immobilienindex erwirtschaftete in den vergangenen zehn Jahren eine durchschnittliche Rendite von 3,09 Prozent1. Das liegt zwar leicht über der Rendite von hausInvest, doch dafür müssen die Anleger, die auf den Index setzen, auch große Wertschwankungen aushalten. Allein 2022 verlor der Index fast ein Viertel seines Wertes.6

Renditeteppich zeigt: Keine Anlageklasse dominiert dauerhaft

Der „Renditeteppich" illustriert die variierenden jährlichen Renditen verschiedener Anlageklassen und macht deutlich: Keine Anlageklasse liefert dauerhaft die beste Performance. Während Aktien und Anleihen je nach Marktlage dramatische Schwankungen aufweisen, gibt es eine Konstante: die nachhaltige Performance von Immobilienfonds wie hausInvest, besonders in Krisenjahren. Diese Fonds rangieren regelmäßig auf den oberen Plätzen, was ihre Bedeutung für ein ausgewogenes Portfolio besonders in unsicheren Zeiten unterstreicht.

Wie Offene Immobilienfonds ein Portfolio widerstandsfähiger machen

Die Korrelation von Immobilienfonds wie hausInvest mit anderen Assetklassen ist signifikant niedrig. Das bedeutet, ihre Preisentwicklung verläuft weitgehend unabhängig von den typischen Schwankungen bei Aktien, Unternehmensanleihen oder Edelmetallen. Gerade in Zeiten, in denen andere Anlagen empfindliche Verluste verzeichnen, können Immobilienfonds wie hausInvest Stabilität bieten und die Volatilität im Portfolio spürbar reduzieren.

Gleichzeitig ermöglichen sie langfristig orientierten Anlegern einen kontinuierlichen Wertzuwachs. Die unterschiedlichen Anlagen im Portfolio entwickeln sich weitgehend unabhängig voneinander. Das bedeutet: Verluste in einem Bereich werden nicht automatisch von anderen Bereichen nachvollzogen. Ein entscheidender Vorteil, wenn die Märkte erneut in unruhiges Fahrwasser geraten.

Mit der Sleeve-Strategie unkorrelierte Anlagen gezielt einsetzen

Eine bewährte Methode zur Nutzung unkorrelierter Anlagen ist die "Sleeve"-Strategie (eine Portfoliomanagement-Methode, bei der ein separater Anteil des Portfolios gezielt für gering korrelierte Assets reserviert wird). Diese Strategie hilft, die Risikodynamik auszugleichen und das Portfolio widerstandsfähiger gegen die unvermeidlichen Marktschwankungen zu machen. Durch die Integration von unkorrelierten Anlagen können Anleger spezifische Ziele wie Inflationsschutz oder zusätzliche Renditequellen effektiver erreichen.

Langfristdenken zahlt sich aus: Warum Offene Immobilienfonds Zeit brauchen

Während Offene Immobilienfonds bei sehr kurzen Anlagezeiträumen (unter 1 Jahr) aufgrund von Transaktionskosten weniger empfehlenswert sind, entfalten sie ihre volle Stärke bei mittel- bis langfristigen Anlagehorizonten von 5-20 Jahren. Genau für diese Zeiträume sind sie konzipiert – und genau in diesen Zeiträumen zeigen sie ihre überlegene Risiko-Rendite-Charakteristik.

Die IREBS-Studie2 zeigt eindeutig: Bei einem 20-jährigen Anlagehorizont sind Offene Immobilienfonds ab einer Renditeerwartung von 5 % unverzichtbar für ein optimal konstruiertes Portfolio. Anleihen werden in solchen Szenarien durch die Kombination aus Aktien und Immobilienfonds vollständig ersetzt.

Fazit: Stürmische Märkte? Immobilienfonds bieten festen Halt

Immobilienfonds wie hausInvest sind mehr als eine Kapitalanlage. Sie sind ein stabiler Anker in den oft stürmischen Finanzmärkten. Ihre geringe Korrelation zu anderen Anlageklassen, ihre Widerstandsfähigkeit und ihre Fähigkeit, in volatilen Zeiten Stabilität zu bieten, machen sie zu einer wertvollen Ergänzung für jedes Anlegerportfolio.

Gerade in der aktuellen Situation, in der sich die Märkte aufgrund geopolitischer Spannungen und wirtschaftlicher Unsicherheiten zunehmend in unberechenbarem Terrain bewegen, bieten sie einen verlässlichen Schutz. Wer auf langfristige Sicherheit und solides Wachstum setzt, findet in hausInvest einen erfahrenen Partner – mit 54 Jahren Expertise in der Navigation durch alle Marktzyklen.

hausInvest: 54 Jahre Expertise trifft wissenschaftliche Evidenz

Die langjährige Erfolgsgeschichte von hausInvest wird durch aktuelle wissenschaftliche Forschung eindrucksvoll bestätigt. Eine umfassende Studie der IREBS Universität Regensburg unter Leitung von Prof. Dr. Steffen Sebastian analysierte über 20 Jahre die Rolle offener Immobilienfonds in der Vermögensanlage und Altersvorsorge.2

Das Ergebnis: Offene Immobilienfonds wie hausInvest sind nicht nur eine sinnvolle Portfolio-Ergänzung – sie sind für langfristig orientierte Anleger unverzichtbar. Die Studie belegt wissenschaftlich, was hausInvest-Anleger seit Jahrzehnten erfahren: die einzigartige Kombination aus Stabilität, verlässlichen Erträgen und überlegener Vermögenssicherung, besonders in der entscheidenden Phase des Kapitalschutzes vor dem Ruhestand.

hausInvest im Profil

hausInvest ist seit 1972 einer der größten offenen Immobilienfonds Europas mit einem Fondsvolumen von 14,6 Mrd. Milliarden Euro. Verwaltet wird der Fonds von der Commerz Real Investmentgesellschaft mbH, einer Tochtergesellschaft der Commerz Real AG unter dem Dach der Commerzbank-Gruppe.

Was die Zahlen bestätigen:

In allen diesen Krisen zeigte sich die überlegene Widerstandsfähigkeit offener Immobilienfonds. Die IREBS-Studie belegt: Während Aktien und Anleihen auch nach 20+ Jahren erhebliche Restrisiken im Verlustfall aufweisen, sinkt dieses Risiko bei offenen Immobilienfonds kontinuierlich. hausInvest hat diese wissenschaftliche Erkenntnis in der Praxis über 54 Jahre bewiesen – mit einer positiven Wertentwicklung in jedem einzelnen Jahr seit 1972.

Aktuelle Kennzahlen 2025/2026

ISIN DE0009807016
WKN 980701
  • 1,5
    BVI 1-Jahres-Rendite5 
    31.07.2026
  • 93,3
    Vermietungsquote
    {datum_vermiet-q_hi}}
  • 161
    Anzahl der Immobilien
    31.07.2026
  • 17
    Anzahl der Länder
    31.07.2026
  • 55
    Anzahl der Städte
    31.07.2026
  • ca. 4.000
    Anzahl der Mieter
    30.06.2026
  • 13
    Anzahl der Nutzungsarten
    31.07.2026
  • a- (AIF)
    Scope-Rating7
    (Stand: Juni 2025)

Häufige Fragen zu hausInvest als Portfolio-Stabilisator

hausInvest zeigt eine deutlich geringere Volatilität als Aktienindizes. Während im April 2025 der S&P 500 an einem Tag knapp 5 % verlor und der DAX über 3 % einbrach3 4, überschritt hausInvest nie eine monatliche Volatilität von {volatilitaet_durch_hi}} %1. Die Wertentwicklung basiert auf langfristigen Faktoren wie Mieteinnahmen und Standortqualität, nicht auf täglichen Börsenschwankungen. Dennoch bergen auch Immobilienfonds Risiken, insbesondere Marktrisiken und Liquiditätsbeschränkungen. 

Immobilienfonds wie hausInvest sind von kurzfristigen Börsenturbulenzen weit weniger betroffen, da die Wertentwicklung primär von langfristigen Faktoren wie Mietentwicklung, Standortqualität und lokalen Immobilienmärkten abhängt. Die niedrige Korrelation zu Aktienmärkten macht hausInvest zu einem stabilisierenden Element im Portfolio. In 53 Jahren erzielte der Fonds in jedem Jahr eine positive Performance.1

Ja. Die Korrelation von hausInvest mit Aktien, Anleihen und Gold ist signifikant niedrig. Dies macht den Fonds ideal für die Sleeve-Strategie zur Portfoliostabilisierung. Die geringe Korrelation schützt vor synchronen Verlusten, wenn andere Anlageklassen gleichzeitig fallen. Für optimale Diversifikation sollte hausInvest als langfristige Beimischung (mindestens 5-10 Jahre Anlagehorizont) betrachtet werden.

hausInvest ist für mittel- bis langfristige Anlagehorizonte ab 5 Jahren konzipiert – und entfaltet seine volle Stärke bei Zeiträumen von 10-20 Jahren oder mehr. Dies bestätigt eine aktuelle wissenschaftliche Studie der IREBS Universität Regensburg eindeutig.

Ausgabeaufschlag amortisiert sich: Bei 20 Jahren Haltedauer fallen die initialen 5% Ausgabeaufschlag praktisch nicht mehr ins Gewicht 

Sinkende Verlustrisiken: Die Wahrscheinlichkeit von Verlusten sinkt mit zunehmender Haltedauer kontinuierlich und nähert sich langfristig der Null – im Gegensatz zu Aktien und Anleihen 

Vermögenssicherung: In der kritischen Phase des Vermögensschutzes (typischerweise 10-15 Jahre vor Renteneintritt) zeigen Offene Immobilienfonds die beste Risiko-Rendite-Relation aller Anlageklassen 

Für die Altersvorsorge ideal: hausInvest eignet sich besonders für Anleger, die über Jahrzehnte Vermögen aufbauen wollen – vom Berufseinstieg bis zum Ruhestand. Auch in der Entnahmephase bietet hausInvest Vorteile: Sie können kontinuierlich Anteile entnehmen (anders als bei Direktimmobilien, wo nur ein Gesamtverkauf möglich ist), und im Erbfall lassen sich die Anteile problemlos unter mehreren Erben aufteilen. 

Die regulatorischen Fristen (24 Monate Mindesthaltedauer, 12 Monate Kündigungsfrist) sind bei diesem Anlagehorizont kein Hindernis, sondern schützen die Stabilität Ihres Investments. 

Investitionen in Immobilienfonds bergen verschiedene Risiken: Marktrisiken durch Wertveränderungen von Immobilien, Währungsrisiken bei internationalen Investments, und Liquiditätsbeschränkungen durch gesetzliche Halte- und Kündigungsfristen. Für ab dem 22. Juli 2013 erworbene Anteile gilt eine Mindesthaltedauer von 24 Monaten und eine Kündigungsfrist von 12 Monaten. Die Rücknahme von Anteilen kann unter bestimmten Umständen ausgesetzt werden. Der Wert der Anlage kann schwanken und ist nicht garantiert.

Die offenen Immobilienfonds durchliefen zwischen 2022 und 2024 eine herausfordernde Phase mit Zinsanstiegen und Marktunsicherheiten. hausInvest beendete das Geschäftsjahr 2024/2025 dennoch mit einer stabilen Performance von 2,1 % und einer Vermietungsquote von 93,1 %.1 Seit 2025 zeigen sich deutliche Erholungssignale am Immobilienmarkt. Die Erfahrung aus 54 Jahren zeigt: hausInvest navigiert erfolgreich durch alle Zyklen. Mehr dazu in unserem Artikel Tauwetter an den Immobilienmärkten.

Immobilienaktien (wie im MSCI World Real Estate Index) sind börsengehandelte Unternehmensanteile und unterliegen den gleichen täglichen Kursschwankungen wie andere Aktien. Der MSCI World Real Estate Index verlor 2022 24,46 %.8 hausInvest investiert direkt in physische Immobilien, deren Bewertung auf Gutachten basiert und damit deutlich stabiler ist. Die monatliche Volatilität von hausInvest liegt bei nur 0,5 %.1 Der Preis: geringere Liquidität durch Haltefristen, aber auch deutlich niedrigere Schwankungsbreite.

1Berechnet nach BVI-Methode (ohne Ausgabeaufschlag, Ausschüttung sofort wieder angelegt). Die frühere Wertentwicklung lässt nicht auf zukünftige Renditen schließen.

2IREBS – Immobilienakademie Universität Regensburg | Offene Immobilienfonds zur Altersvorsorge – Studie 1 https://idw-online.de/de/attachmentdata111056

3Growney: "Trumps Zölle und die Folgen für Geldanlage und Börsen", 4. April 2025. Der S&P 500 fiel am 3. April 2025 um 4,84 %, der Nasdaq Composite um 5,95 %. Quelle: https://growney.de/blog/trumps-z%C3%B6lle-und-die-folgen-f%C3%BCr-ihre-geldanlage

4Finanzmarktwelt: "Aktuell: Dax im Börsencrash - ein kurzer Überblick", 4. April 2025. Der DAX verlor am 3. April 2025 über 3 %. Quelle: https://finanzmarktwelt.de/aktuell-dax-im-boersencrash-ein-kurzer-ueberblick-344945/

5hausInvest Rendite berechnet nach BVI-Methode (ohne Ausgabeaufschlag, Ausschüttung sofort wieder angelegt). Die frühere Wertentwicklung lässt nicht auf zukünftige Renditen schließen. 
Quelle: BVI 31.01.2026, Commerz Real Research | Rentenfonds: Mittelläufer als Basis | 10-Jahresvergleich
Stand: 31.01.2026 (wird jährlich aktualisiert)

 

6MSCI World Real Estate Index Factsheet, Stand Dezember 2025. Annual Performance 2022: -24,46%. Quelle: MSCI (www.msci.com/documents/10199/255599/msci-world-real-estate-index-usd-gross.pdf

7Scope Fund Analysis GmbH, Offene Immobilienfonds Marktstudie und Ratings 2026; bewertet wurden insgesamt 22 offene Immobilienfonds. Stand: 16. Juni 2026. Ein Rating, Ranking oder eine Auszeichnung ist kein Indikator für die künftige Entwicklung und unterliegt Veränderungen im Laufe der Zeit. Quelle: https://saprodscopeexplorer01.blob.core.windows.net/public/reports-links/Scope_Offene_Immobilienfonds_Gesamtmarktstudie_2026.pdf  sowie https://www.scopeexplorer.com/news/scope-bestatigt-das-fondsrating-des-hausinvest-mit-a-aif/180532 

8Vergleichsdaten verschiedener Anlageklassen. hausInvest Rendite berechnet nach BVI-Methode (ohne Ausgabeaufschlag, Ausschüttung sofort wieder angelegt). Quelle: BVI, Commerz Real Research | 10-Jahresvergleich Stand: 31.10.2023 (wird jährlich aktualisiert).