Blick voraus Immobilien-Investments: Das erwartet uns 2025

Neues Jahr, neuer Immobilienzyklus? Die aktuellen Entwicklungen am Markt stimmen positiv: Immobilienpreise und Nachfrage zeigen Anzeichen einer langsamen Erholung und in der Branche wird von einem Aufschwung im Bereich Investments berichtet. Welche Chancen sich für Immobilienfonds ergeben und warum jetzt ein guter Investitionszeitpunkt ist. 

Immobilien-Investments hatten keinen einfachen Stand im vergangenen Jahr: Sinkende Immobilienbewertungen, steigende Zinsen und die anhaltende Inflation haben dem Sektor zu schaffen gemacht.  

Nach mehr als 50 Jahren Erfahrung mit Immobilienfonds kennen wir schwierige Phasen und haben aus der Langzeit-Beobachtung des Marktes wertvolle Learnings gezogen. Denn für uns bedeuten Krisen immer Chancen für Anpassung und Weiterentwicklung – mit dem Ziel, uns schon heute auf zukünftige Herausforderungen vorzubereiten. 

Nach dem Verfall der Preise am Immobilienmarkt ist bereits seit 2024 wieder ein langsamer Anstieg zu beobachten.² Auch im Bereich der Immobilieninvestments macht sich positive Stimmung breit. In einer Studie von Ernst & Young Real Estate GmbH vom Januar dieses Jahres wird von einem Aufschwung am Markt gesprochen.³ Wirft man einen Blick auf das Transaktionsvolumen im vierten Quartal 2024, ist ein deutlicher Anstieg sichtbar, der auch für 2025 prognostiziert wird.³ Gerade im Bereich Wohnen – mit besonderem Blick auf Premiumimmobilien – werden für 2025 steigende Preise erwartet, was das Segment besonders attraktiv macht.³ Das spiegelt sich auch im steigenden Interesse von Investoren an dem Bereich.  

Die Entwicklungen weisen darauf hin, dass in diesem Jahr ein neuer Immobilienzyklus einsetzen wird⁴ und mit der sogenannten Erholungsphase auch die Möglichkeit des antizyklischen Investments. Investitionen, die zu einem Zeitpunkt im Zyklus getätigt werden, an dem sich die Preise gerade wieder stabilisieren, können perspektivisch besonders rentabel sein. Historische Daten zeigen, dass sich durch antizyklische Anlagestrategien langfristig höhere Rendite erwirtschaften lassen.⁵ 

Der Immobilienmarkt durchlebt immer wieder aufeinander folgende Zyklen, bei denen jeweils unterschiedliche wirtschaftliche und marktbedingte Faktoren eine Rolle spielen. In der Regel werden diese in vier Phasen unterteilt: 

Aktuell arbeitet der Gesetzgeber an einer Lösung, die es auch Offenen Immobilienfonds erlauben soll, sich an der Transformation von Wirtschaft und Gesellschaft hin zu erneuerbaren Energien zu beteiligen. Sollte das im Rahmen des Zukunftsfinanzierungsgesetzes II geplante Vorhaben nach der Neuwahl des Bundestages verabschiedet werden, ergäbe sich eine Win-Win-Situation: Denn der Infrastrukturbereich braucht gerade im Energiesektor starke Unterstützung durch private Kapitalgeber:innen.⁷ Und diese profitieren vom Boom der Branche und dem prognostizierten Ausbau.⁷ Für uns ist das besonders spannend: Mit unserem Impact Fonds klimaVest verfügen wir bereits über jahrelange Expertise bei Investments in Infrastrukturprojekte wie Wind- und Solarparks.