Immobilienanlagen im Check  Sind Immobilien sicher, gerade in unruhigen Zeiten?

Auch in Krisenzeiten bauen Fachleute auf Immobilien. Doch ist die Anlage wirklich so wind- und wetterfest, wie es häufig heißt?

Coronakrise, Krieg, Inflation: Selten war die wirtschaftliche Entwicklung so ungewiss wie in den letzten Jahren. Gerade noch wurde spekuliert, ob reihenweise Unternehmen unter den langfristigen Folgen der Pandemie insolvent gehen, da brachten Lieferkettenausfälle und Inflation gleich die nächsten Unsicherheiten mit sich.

Jedoch sieht es nach dem Absturz der Wirtschaftsleistung um 4,9 Prozent im ersten Corona-Jahr 2020 nun wieder nach Wachstum aus: Trotz einiger politischer und wirtschaftlicher Schwierigkeiten wuchs das Bruttoinlandsprodukt im vergangenen Jahr 2022 immerhin wieder um 1,9 Prozent.

Gute Nachrichten, denn: Der Finanzbedarf steigt – sei es im Rahmen des anhaltenden Klimawandels, der die Umstellung auf nachhaltigere Wirtschaftsweisen und Technologien antreibt, oder der voranschreitenden Digitalisierung.

In dieser unübersichtlichen Lage müssen Sparer:innen und Anleger:innen sich entscheiden: Bleibe ich untätig und lasse zu, dass die Inflation immer mehr von meinem Ersparten auffrisst? Oder bin ich bereit, auf bessere Renditechancen zu setzen und gehe dafür zumindest kleinere Risiken ein?

Denn obwohl die Zinsen aktuell zum ersten Mal seit mehr als 10 Jahren wieder steigen und Sparer:innen nun erstmals wieder höhere Zinsen für ihre Spareinlagen einstreichen, ist ein echter Wertzuwachs noch nicht garantiert – im Gegenteil. Die rekordhohe Inflationsrate von 10,4 Prozent im Oktober 2022 wirkt sich ebenfalls auf das Ersparte aus – und macht so in vielen Fällen die leicht gestiegenen Zinsraten wieder zunichte. Denn selbst bei soliden 3 Prozent Zinsen sorgt eine Inflationsrate von rund 10 Prozent für einen Realzins von minus 7 Prozent. Viele Zins- und Renditechancen sind damit also weniger rosig, als sie auf den ersten Blick scheinen.

Doch welche Geldanlagen lohnen sich dann überhaupt noch, wenn Inflation und Kursschwankungen in vielen Fällen für noch größere Verluste sorgen? In Zeiten wirtschaftlicher Unsicherheit vertrauen viele Anleger:innen vermehrt auf Sachwertinvestments: Edelmetalle, wie beispielsweise Gold, oder Immobilien haben sich in unsicheren Phasen als bewährte Anlagemittel zum Schutz vor allzu großen Kursschwankungen und Wertverlusten erwiesen.

Aber sind Immobilien-Investments heute nicht auch mit Risiken verbunden? Denn nach Jahren der berüchtigten „Immobilienblase“ und ihren dauerhaft steigenden Immobilienpreisen macht sich die Leitzinserhöhung auch am Immobilienmarkt bemerkbar: Die Teuerung von Krediten sorgt an vielen Orten für sinkende Preise und eine geringere Nachfrage – insbesondere Wohnimmobilien sind von diesem Trend betroffen, ihre Preise sollen in diesem Jahr laut aktueller Prognose um rund vier bis sechs Prozent fallen. Wer am Immobilienmarkt also aktuell kaufen oder verkaufen will, trifft demnach nicht auf die vielversprechendsten Umstände.

Wer allerdings über genügend Eigenkapital verfügt und nicht auf teure Kredite angewiesen ist, der kann in Zeiten sinkender Preise wertvolle Chancen nutzen – und sich so für den nächsten prognostizierten Preisaufschwung wappnen. Offene Immobilienfonds mit großem Fondsvermögen – wie zum Beispiel hausInvest – haben daher aktuell wenig zu befürchten.

Denn langfristige Geldanlagen wie hausInvest planen auch langfristig: Durch den Abschluss langjähriger Mitverträge sichert der Fonds seine Einnahmen über einen möglichst langen Zeitraum. Die Bindung der Mietpreise an die Inflationsrate (Indexierung) trägt zusätzlich dazu bei, die nötigen Einkünfte in Zeiten steigender Kosten sicherzustellen.

In dieser Lage erscheint eine ausbalancierte Anlagestrategie der beste Weg, die eigenen Investitionen fern von Risiken zu halten, falls der baldige Aufwärtstrend doch auf sich warten lässt. So haben inzwischen einige Fondsmanager:innen begonnen, Schwerpunkte in defensiven Sektoren und Märkten leicht zurückzunehmen.

Doch sie bleiben vorsichtig. Bevor sich keine Stabilisierung im globalen Wachstumstrend abzeichnet, raten sie davon ab, den Risikoanteil im Portfolio weiter zu steigern.

Immobilien als Kapitalanlage sind heute also eine echte Alternative für vorsichtige Sparende und Anleger:innen. Vor allem bei Offene Immobilienfonds profitieren Sie als Anleger:in zunächst davon, dass Immobilien nicht den starken Kursschwankungen unterliegen wie Wertpapiere an der Börse.

Renditen von Immobilien entwickeln sich langsamer, aber gleichmäßig. Bestandswerte und Mieteinnahmen werden auch in Zeiten von gestörten Lieferketten und steigenden Baukosten nicht so stark beeinträchtigt wie die Industrie und ihre global vernetzten Produktionsketten.