Aktien oder Immobilien? So treffen Sie Ihre Anlageentscheidung

Wenn es um das Thema Geldanlage geht, möchten wir gerade in Krisenzeiten die richtige Entscheidung treffen. Dazu gehört vor allem auch, eine geeignete Anlageform für Ihr Portfolio auszusuchen. Aktien und Immobilien gehören zu den beliebtesten Investments – und sind bei dieser Entscheidung deshalb meist ganz vorn mit dabei.

Doch welche Geldanlage eignet sich wann – und für welche Art von Anleger:in? Und wie steht es im Jahr 2025 um die Anlageformen Aktien und Immobilien? Erfahren Sie hier, worauf es beim Vergleich dieser Investmentformen ankommt und welche Geldanlage sich für Sie eignet.

Wenn Sie Aktien kaufen, erwerben Sie in der Regel einen – meist sehr kleinen – Anteil an einem bestimmten Unternehmen. Ihre Rendite kann dabei über zwei Wege entstehen:

1. Das Unternehmen erwirtschaftet Gewinne und schüttet einen Teil dieser Gewinne in Form von Dividenden an seine Anleger:innen aus.
2. Unternehmensaktien können auch im Kurs steigen, sodass der Wert einer einzelnen Aktie zunimmt. Nach diesem Wertzuwachs können Sie Ihre Aktie dann mit Gewinn, also zu einem höheren Preis, weiterverkaufen. Im Umkehrschluss können beim Verkauf aber auch Verluste entstehen, wenn der Kurs fällt.

Man unterscheidet außerdem zwischen Stamm- und Vorzugsaktien. Inhaber von Stammaktien sind Gesellschafter:innen und können bei Hauptversammlungen mit über die Unternehmenspolitik abstimmen. Anleger:innen mit Vorzugsaktien haben kein Stimmrecht, erhalten dafür aber etwas höhere Dividenden.

• Aktienfonds sind Instrumente, die in mehrere Aktien gleichzeitig investieren, oft nach Land, Branche oder anderen Kriterien ausgewählt. Durch die Verteilung vermindern sie das Risiko eines höheren Verlusts. Sie reduzieren damit aber auch die Gesamtrendite, wenn sich einzelne Werte im Portfolio sich als schwächer erweisen. Außerdem wird ein gewisser Kapitalanteil für das Management abgezogen.
• Mischfonds, englisch Multi Asset Fonds, können neben Aktien auch Wertpapiere anderer Anlageformen enthalten.
• Indexfonds, englisch ETFs („Exchange Traded Funds"), sind Fonds, die einen bestimmten Index nachbilden. Dies ist meist ein Aktienindex. Es gibt aber auch ETFs für Indizes anderer Wertpapierarten wie Anleihen oder Geldmarktpapiere. Da ETFs kein spezialisiertes Fondsmanagement benötigen, entfallen die entsprechenden Kosten; d.h. ETFs sind günstiger als aktiv gemanagte Fonds. 

Immobilien gehören als sogenanntes „Betongold“ zu den Sachwertanlagen schlechthin. Wie auch andere Sachwerte verfügen sie über einen physischen Eigenwert, der dafür sorgt für eine relativ hohe Wertstabilität. Das kommt auch Ihnen als Anleger:in zugute, weil Ihr Kapital somit in der Regel keinen hohen Wertschwankungen ausgesetzt wird.

Auch die Rendite von Immobilien ergibt sich meist auf zwei verschiedene Arten:

1. Die Immobilie wird vermietet und erwirtschaftet dadurch Gewinne in Form von regelmäßigen Mieteinnahmen.
2. Da Immobilien in der Regel – bei entsprechender Pflege, Instandhaltung und Modernisierung – mit der Zeit an Wert gewinnen, ist auch der Verkauf eine Möglichkeit, um mit einer Immobilie Gewinn zu erzielen.

Als Anleger:in haben Sie viele verschiedene Möglichkeiten, um in Immobilien zu investieren:

Die eigene Immobilie, also das „eigene Dach über dem Kopf", bietet nicht nur mietfreies Wohnen, sondern wird auch gern als Altersvorsorge betrachtet. Außerdem können Immobilien reine Anlageobjekte sein. Rendite erhalten Sie dann entweder durch die Vermietung oder Sie setzen auf die Wertsteigerung, die sich dann im Verkaufsfall auszahlt.

Der Nachteil einer eigenen Immobilie: Ihr gesamtes Kapital ist in einem Objekt gebunden – das sogenannte Klumpenrisiko. Im Falle eines Wertverlustes haben Sie dann keine Möglichkeit, ihn auszugleichen und Ihr Kapital zu schützen.

Mit Crowdinvesting fließt Ihr Geld auf direktem Wege in konkrete Immobilienprojekte, zum Beispiel den Kauf, den Bau oder den Betrieb bestimmter Immobilien. Einsteigen können Sie hier ebenfalls schon mit relativ geringen Anlagesummen. Dies erlaubt eine gewisse Risikostreuung. Allerdings ist auch die Höchstsumme begrenzt. Haben Sie einen größeren Anlagebetrag zur Verfügung, zwingt Sie diese Einschränkung zu einem hohen Aufwand bei der Auswahl der Projekte, die Sie unterstützen möchten.

Die Vorteile liegen neben den guten Renditechancen vor allem darin, dass Sie gezielt innovative Bauvorhaben auswählen können, die Ihnen persönlich am Herzen liegen. Die hauptsächlichen Risiken umfassen z. B. Verzögerungen in der Fertigstellung und das sogenannte Darlehensrisiko: Wirft das Projekt nicht den erhofften Gewinn ab, können Sie als Anleger:in leer ausgehen. Im Fall der sogenannten Nachschusspflicht können Sie sogar dazu aufgefordert werden, noch mehr Geld zu investieren.

Sie sind der ideale Einstieg: schon für kleines Geld zu haben, einfach zu verstehen und stabil in der Wertentwicklung. Vor allem müssen Sie sich als Anleger:innen bei dieser Art des Immobilien-Investments nicht um einzelne Objekte kümmern.

Ein guter Offener Immobilienfonds besitzt ein breites Portfolio von Immobilien unterschiedlicher Nutzungsarten an verschiedenen Standorten; sein Management sorgt für Auswahl, Pflege, Vermietung und, wenn nötig, den Verkauf von Objekten.

Immobilien haben die Krisen der letzten Jahre – mit Corona, Inflation & Co – vergleichsweise gut überstanden: Während viele Aktien ab 2020 in den Keller gerauscht sind oder extreme Wertschwankungen verzeichneten, haben manche Offene Immobilienfonds wie beispielsweise hausInvest durchgehend positive Wertentwicklungen erzielt, dank breiter Streuung und gut überlegter Anlagestrategie.

Momentan ist die Situation am Immobilienmarkt verzwickter: Nach den Leitzinserhöhungen der letzten Jahre hat die Nachfrage nach Kaufobjekten nachgelassen, nicht zuletzt aufgrund der verteuerten Kredite. Das hat jedoch auch zu fallenden Preisen geführt, sodass Immobilien momentan in vielen Orten Deutschlands günstiger sind als zuvor.*

Nachdem die Zinsen nun erstmals wieder gesenkt wurden, sorgt das auch wieder für eine höhere Nachfrage am Immobilienmarkt. Tendenziell werden dann auch die Immobilienpreise bald wieder ansteigen. Das heißt: Wer aktuell Immobilien kaufen möchte, hat dank der Kombination aus relativ günstigen Zinsen und gesunkenen Immobilienpreisen momentan gute Chancen.

Wer auf alternative Immobilien-Investments wie Offene Immobilienfonds setzt, ist von den aktuellen Entwicklungen weniger betroffen: Vor allem gut aufgestellte Fonds wie hausInvest, die über ein großes Fondskapital verfügen, haben ausreichend Möglichkeiten, um auch schwierigere Marktphasen gut zu navigieren und ihre Wertstabilität zu erhalten. Auch die Streuung über mehr als 160 Immobilien weltweit hat dem Fonds in Krisenzeiten dabei geholfen, seine Mieterträge zu sichern und für seine Anleger:innen durchgehend solide Renditen zu erwirtschaften.

*Tagesschau (2024, 08. Februar). Trend im Jahr 2023: Historischer Preisverfall bei Immobilien.
https://www.tagesschau.de/wirtschaft/immobilienpreise-2023-haeuser-wohnungen-100.html

Die Börse hat sich nach den letzten Krisen erholt: Im Mai 2024 erreichte sie in Deutschland sogar einen neuen Höchststand.* Allerdings ließen die nächsten Schwankungen vor allem in turbulenten Zeiten nicht lange auf sich warten. Im August 2024 gab es dann vor allem für Unternehmensaktien aus dem Technologie-Sektor, nach einer Phase massiven Wachstums, einen großen Einbruch. **

Hier zeigt sich: Große Gewinne und große Einbrüche gehen an der Börse auch im Jahr 2024 Hand in Hand. Wer hier erfolgreich investieren möchte, muss ein waches Auge behalten, um allzu großen Verlusten aus dem Weg zu gehen und sein Kapital – wenn notwendig – auch mal umzuschichten. Dafür bedarf es jedoch einiges an Expertise und Kenntnis von Börsenentwicklungen.

Natürlich kann auch langfristig erfolgreich in Aktien investiert werden, aber auch dann müssen Sie ausreichend Zeit investieren, um Ihr Geld sinnvoll auf unterschiedliche Aktien aufzuteilen und Kurseinbrüche wie zuletzt zu vermeiden. Alternativ haben Sie auch mit Aktienfonds gute Gewinnchancen, doch auch diese Fonds sollten Sie gründlich durchleuchten und überprüfen, ob Sie die einzelnen Aktientitel mit Ihrem Geld unterstützen möchten.

*Tagesschau (2024, 25. April). Korrektur an der Börse: Was derzeit für Aktien spricht – und was nicht.
https://www.tagesschau.de/wirtschaft/boerse/aktien-pro-contra-umfeld-100.html

**Tagesschau (2024, 06. August). Talfahrt an den Börsen: Was sollen Anleger nach dem Kurseinbruch tun?
https://www.tagesschau.de/wirtschaft/boerse/boersen-kurseinbruch-anleger-verhalten-100.html